一、基金基本情况概述

(资料图片)

万家创业板指数增强A(009981)成立于2021年1月26日，四季度最新规模1.01亿元。

基金经理乔亮拥有3.5年的基金投资经历，2021年1月26日正式接受万家创业板指数增强A基金管理，任职期间回报为-8.74%，位居同类1665只基金中第584名。

乔亮现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为115.17亿元，平均年化回报为15.64%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.29%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名1516位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，万家创业板指数增强A基金的总资产为1.85亿元。较上一期1.65亿元变化了0.21亿元，环比变化了12.57%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

万家创业板指数增强A基金的持有人数为15000人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.94%。较上一期环比变化了0.19%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为39.94%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

万家创业板指数增强A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为575.45%，上一期换手率为303.62%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达575.45%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,A股市场整体呈现宽幅震荡的走势。在10月份二次探底后,A股市场从10月中旬至12月初迎来一波震荡上涨,主要原因在于压制市场的内外因素均出现积极变化:海外方面,海外通胀减缓,尤其美国通胀好于预期下,加息节奏预计会逐渐放缓;国内方面,防疫优化和房地产融资等领域政策利好密集出台,市场整体风险偏好得到提振。10月中旬至12月初,受房地产融资政策与国有资产重新估值影响,价值股较成长股占优。进入12月份,随着防控政策放开,短期国内疫情形势再次冲击市场情绪,市场有所调整。 展望2023年,经过12月份的调整,当前市场估值较低,市场再次回到接近2022年4月份和10月份的低位。但与之前相比,无论是国内的政策宽松力度、还是海外流动性环境,都已经明朗:一是12月15日至16日召开的经济工作会议,释放出政策加快推动经济和预期恢复正常化的信号,宏观政策取向总体积极,财政政策仍然是政策发力重心,货币政策维持宽松环境,配合稳增长。由于疫情对2023年约束将趋于明显缓解,消费需求回升是明年政策的重点推动领域。投资方面,基建投资预计保持强度,房地产维稳力度有望上升,促进房地产消费和投资改善回归平稳增长。二是海外美联储12月议息会议确认放缓加息步伐,美国通胀连续低于预期之下,11月以来美债利率也大幅回落,海外流动性环境已经在改善,带动人民币贬值压力减弱、外资回流。综合来看,随着防疫措施优化及地产正常边际宽松下,政策预期拐点逐渐清晰明朗,经济将重回预期增长轨道,A股市场将伴随转机迎来上行。 本基金为指数增强型股票基金,采取量化方法进行积极的指数组合管理与风险控制,在力求有效跟踪标的指数基础上,力争在控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.75%的基础上,实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值。 万家创业板指数增强基金采用量化多因子选股策略,控制行业权重偏离度、个股集中度,通过量化多因子选股的方式选取一篮子股票组合。在行业和风格配置相对于业绩基准指数相对均衡,无重仓行业或具体风格,在量化选股方面精选行业内质优个股组合,持股较为分散。采用量化风险模型合理控制组合风险,保证较小的跟踪误差,投资目标是获取在既定跟踪误差下的超额收益最大化。本基金股票组合中80%以上权重为创业板指数成分股,保持了跟标的指数的风格基本一致。 后续投资运作继续坚持以量化多因子选股为策略基础,积极参与科创、创业板打新等事件性机会,追求长期稳健的超额收益。

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